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市场?#20449;?/h2> 中期策略:震荡筑底 短期策略:高抛低吸 市场情绪:人气渐暖 仓位控制:约50%

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资金调?#20013;?#24773;变奏 A股走向新均衡状态
时间:2015-02-28 09:40 来源:维赛特 作者:未知 点击:
 

  春节后,A股逐步重拾反弹态势,续演红包行情。昨日,上证综指顺利攻破3300点整数关口,距离3400点更近一步。深证成指则盘中触及11819.42点,再?#20154;?#26032;了近三年多新高;与此同时,中小板综指和创业板指也双双刷新了历史新高值。不难发现,昨日盘中沪弱深强格?#32622;?#26174;,弃蓝筹而买成长成为资金流向的写照。短期来看,这?#25351;?#23616;意味着资金调仓换股仍在进行,市场正在形成新的均衡,后市投资机会较为丰富。

  蓝筹分化成长吸金

  据数据,2月27日,沪深两市资金净流出了69.09亿元,较上个交易日有所提升,但远低于羊年首日的179亿元。不过,市场的赚钱效应略有提升,获得资金净流入的个股家数为969只,较此前两个交易日未超过900只的情况好转。

  从市场板块来看,大盘蓝筹股显然成为了资金撤离的主要区域。数据显示,沪深300(3572.843, 6.55, 0.18%)昨日资金净流出了47.03亿元,较上个交易日的净流入20.70亿元大幅逆转,市场的赚钱效应也由此减弱,获得资金净流入的个股家数仅有88只,?#29616;?#22235;的126只明显减少。

  值得关注的是,创业板则再度回归吸金模式。昨日,创业板获得资金净流入12.70亿元,较此前连续两个交易日超过25亿元净流出的状态明显“逆袭”。与此同时,获得资金净流入的个股家数也大幅攀升至了206家,?#29616;?#19977;和周四的122家和107家均明显增多。昨日,中小板的资金净流出额为19.98亿元,尽管未能像创业板?#21069;?#21560;引资金的大举入驻,但?#27493;?#27492;前两个交易日大幅缩减。数据显示,25日和26日中小板的资金净流出额度分别达到了37.24亿元和33.12亿元。

  “弃大抓小”的从行业资金流向上表?#20540;?#26356;为明显。昨日,28个申万一级行业中,共有7个行业获得了资金净流入。其中,通信和化工行业的吸引力最强,资金净流入额分别为4.34亿元和1.32亿元,同时,有色金属、计算机、传媒和钢铁行业均呈现出吸金状态。相反,非银金融、银行和建筑装饰行业的资金净流出额度最高,分别达到了10.01亿元、9.94亿元和9.82亿元;与此同时,公用事业(2524.646, 23.89, 0.96%)、房地产和医药生物行业的资金净流出额也均超过了5亿元。

  个股方面,昨日国金证券(21.00, 1.21, 6.11%)、航天电子(18.14, 1.65, 10.01%)和中国电建(8.10, 0.58, 7.71%)的资金净流入额居前,均超过了3亿元;同时,中国石化(6.32, 0.19, 3.10%)和华谊?#20540;?30.590, 1.73, 5.99%)?#21442;?#24341;?#39034;?#36807;2亿元的资金净流入。相反,中国重工(8.96, 0.00, 0.00%)、中信证券(29.53, -0.40, -1.34%)、中国交建(13.84, 0.28, 2.06%)、中国建筑(6.41, -0.06, -0.93%)和乐视网(79.900, -2.42, -2.94%)的资金净流出金额均超过了2亿元。

  资金调?#20013;?#24773;变奏

  尽管羊年首日A股未能迎来“开门红?#20445;?#20294;春节红包行情显然并未结束,市场在后续两个交易日连续出现午盘拉升,促使市场信心重新大振、乐观情绪重新回归。短期来看,多头格局凸显,但两会召开前夕市场中资金的调仓使得危机并存。

  从盘面来看,继周四金融、地产和建筑等蓝筹板块王者归来之后,昨日市场呈现出除了金融板块之外的?#29031;?#26684;局。28个申万一级行业中,仅有非银金融和银行板块微跌双超0.4%外,其余板块均实现不同程度的?#38505;恰?#20010;股方面,有高达75只个股实现涨停,但并无跌停股,显示出市场赚钱效应依旧不俗。在这?#25351;?#28072;的热情下,上证综指收出了?#38505;?.95%的周K阳线,“中小创”表现十分突出。

  由此,对于当前的市场,分析人士认为既满足了资金调仓换股的需求,又成功进行了热点切换,有利于行情逐步从春节红包行情过度至两会政策题?#27169;?#24066;场形成了新的均衡状态,有利于行情的?#26377;?#24615;。而调整也为投资布局带来了机遇。

  不过就行情短期波动来看,兴业证券(14.38, -0.18, -1.24%)指出,此次反弹时间?#26174;?#26102;看到节后10个交易日,空间上有望解禁或略超过一季?#26085;?#33633;箱体的上轨(3400点附近)。除非3月9日之后有超预期的因素再做判断,否则依然维持一季?#26085;?#33633;箱体、冲高回落在进行蓄势的观点。由此,预计大盘蓝筹股和成长股大概率在3月底4月初再度形成一个良好的买点。

  近期主力动态一览>>>

  近期A股市场出现轮涨。一是传统产业、新兴产业是轮涨,一是上证指数 、创业板指数轮涨,整体上是强势行情特征。上证指数已站上3300点,成交量也跃上3000亿元,市场存量热钱上了一个新台阶,A股有底气维?#20540;?#21069;行情的温热态势。

  存量热钱规模上升

  不可否认,目前A股市场所背靠的宏观经济不乐观。美欧日等企业相?#22363;?#31163;,显示我国?#25237;?#21147;、环?#36710;?#25104;本上升;房地产?#20173;?#32463;牵引我国经济十年高成长的引擎也已经减弱。在此背景下,过去十余年的沉淀下来的社会资金迫?#34892;?#35201;寻找新的投资方向,在实体经济不振的背景下,庞大的社会资金开始将目光放到了证券市场,A股市场成交量虽然从去年12月顶峰的1万余亿元回落,但目前仍然保持在6000余亿元的水平,说明A股市场的存量热钱已经上了一个新台阶。存量热钱增多,对应整个A股市场的?#20048;等?#24525;水平在提升,整个A股市场的投资机会在增多。

  短线维持温热态势

  正因为如此,中短线市场仍将维持温热态势。一方面因为成交量相对活跃,个股行情自然热度不减,每个交易日都有50只甚至更多个股冲击涨停板,强大的赚钱效应也在吸引更多热钱?#29992;恕?#21478;一方面则因为庞大的存量热钱,在热点的牵引下,轮番冲击各个板块,使得A股市场温度不减,二级市场投资机会自然增多。

  下周就是3月份了,3月是一个政策相对温和的阶段。有两点值得关注,一是降息、?#24213;?#21487;能会在3月出台。因为春节效应,今年前两个月的经济同比数据可能会难看一些,为了对冲经济失速的风险,降息、?#24213;?#20030;措很有可能出台;二是全国两会期间也会释出一定的做多信号。近年来,两会提?#23500;?#35758;题大都包括关乎人民群众的重大民生问题,包括深化改革、三农、节能环保、新能源、医疗体制改革、文化发展、科技创新等。因此,农业、环保、军工、医药、文化传媒这些主题在两会前后会被市场关注,取得较好的超额收益。后市土地改革概念股、互联网概念股、食品安全检测产业概念股近期有望成为市场热点。

  关注两会议题概念股

  在操作中,建议投资者仍?#19978;?#23545;积极操作,其中,两会议题概念股值得关注。一是环保板块,水处理、大气治理等产业股可能成为焦点?#20998;幀?#20854;中,基本面有积极新信息配合的环保概念股更有望强势,?#28909;?#21335;方泵业(25.970, 0.04, 0.15%) 、维尔利(34.440, 0.44, 1.29%) 、永清环保(34.850, 0.35, 1.01%) 、格?#32622;?16.31, 0.13, 0.80%)等高管增持、具有员工持股计划等题材的环保股。

  二是新兴产业股,尤其是移动互联网概念股、车联网概念股、物联网概念股和人工智能概念股,它们是中国经济转型的希望,也是中国服务业的希望,因此,移动互联网?#32422;?#20511;助移动互联网成功转型的产业股可能会成为热钱关注的焦点,可关注众信旅游(140.36, 0.06, 0.04%) 、东土科技(25.470, 2.32, 10.02%) 、腾邦国际(45.800, 1.27, 2.85%) 、嘉欣丝绸(16.15, 0.38, 2.41%) 、宜通世纪(19.440, 0.83, 4.46%) 、初灵信息(55.970, 1.36, 2.49%)等个股。(上海证券报)

  外资?#26149;肁股 投资者宜积极布局

  据昨日外汇局网站消息,截至2月27日中国批准了697.23亿美元 QFII,批准的 QDII 额度为875.93亿美元。

  此外,截至2月27日,外汇局批准3115.00亿元人民?#19994;腞Q-FII额度。

  此前国家外汇管理局公布的《合格境外机构投资者(QFII)投资额度审批情况表》显示,截至到2014年12月30日,外汇局累计审批QFII额度增至669.23亿美元,获批机构增至261家。同时,截至到2014年12月30日,外汇局累计审批RQFII额度总计2997亿元人民币,RQFII机构总数达到95家。

  而另一组中国结算公布的相关统计数据则显示,今年1月份,QFII新开立15个A股账户,其中,沪市7个,深市8个。这也是QFII连续第37个月?#34892;?#24320;A股账户。至此,QFII新开立的A股账户总数达到了839个。此外,RQFII ?#26174;?#26032;开了29个A股账户,其中,沪市15个,深市14个。

  显然,在刚刚过去的两个月时间里,QFII在继续加大进入A股的步伐。

  外资只是分散投资

  但我们不能因为QFII连续第37个月?#34892;?#24320;A股账户就以为他们?#34013;老不禔股,其实资金充沛是一个全球现象。据统计,全球股市目前总市值已达到73.3万亿美元,创下历史新高。在这一疯狂举动的背后,是全球央行出于各自目的而?#21512;?#25918;水,政策指向罕见的趋于一致,这直接导致了美国股市走了5年牛市,而A股只是从去年7月才慢慢走出泥淖。

  所以如果从价值洼地看,A股中的蓝筹板块确?#30340;?#21560;引外资的目光,但如果我们放眼全球投资市场,A股应该是作为一个全球资产配置的角色而存在,QFII能够驻扎多久还需要观察。由于全球经济环境的不稳定性和不确定性,全球经济?#27492;?#30701;时间内难有起色,外资对于相关股票的投资也许并不抱很大期望,而我国资本市场恰恰处于转型升级的机遇期,也许这才是令QFII心动的地方。

  美联储主席耶伦本月24日-25日在出席美国参议院会议时说,美联储将根据美国经济发展情况决定?#38382;?#21551;动加息 ,即使修改目前加息前瞻指引中“保持?#25176;摹?#30340;措?#29301;?#20063;不意味着美联储会马上加息。

  美国当然不会过早加息,因为这将令美国股市迅速转弱,甚至威?#36130;?#32463;济?#27492;?#27493;伐。耶伦的鸽派言论无疑令全球资本市场深深缓了口气,毕竟美联储一旦加息,资金将马上回流美国市场,其他国?#19994;?#32929;市、汇市和债市都将出现大幅波动。

  A股要抓紧时间抢做行情

  ?#28909;?#29616;在的行情是一次资金盛宴,那我们不妨在各国央行分道扬镳前抓紧操作。马上就到两会时间,这?#38382;?#38388;是政策红利发布较集中的时候,什么减税降费,松绑企业成本等措施都是有可能的。近期央行动作频频,不断通过逆回购?#22836;?#27969;动性,这无疑给了市场再次“放水”的信号,毕竟当前经济?#38382;?#20005;峻、且通缩预期也在抬头,加大货币投入一点都?#40644;?#24618;。

  回?#25151;创?#33410;后的沪深两市,虽只有3个交易日,但总体表现不错,这其中大盘蓝筹股起到了中坚作用,昨日连一些久久不涨的钢铁股都有股票开始冲击涨停了,可见市场做多能量多么充足。

  不过,近期沪深两市忽涨忽跌的飘忽走势,也让中小投资者普遍感觉不适,他们除了感受到了今年行情难做的特质外,很多人看到高企的股价不知如何下手。记者已经不止一次阐述了?#32422;?#30340;观点:今年的行情如果从操作的角度看,?#35759;?#32477;对会胜过去年。去年的行情是个观点和态度的问题,只要相信牛市存在,去年的9月、10月、11月遍地都是“皮夹子?#20445;?#25805;作?#35759;?#19981;大,但是今年的行情是在去年大涨基础上的进一步深度挖掘,考验的更是我们的选股能力,而且行情的演变绝对不会一帆风顺,急涨或者急跌是常态,巨大的波动性不仅带给我们很好的收益,更会伴随着时上时下的剧?#33402;?#33633;,让我们时悲时喜。  也许流动性推动的牛市总有暂告一段落的时候,但未来期待盈利改善而推动的牛市会继续。多头要积极掌控主动,短期可重点关注证券、军工、环保、“一带一路”、国企改革、钢铁、迪士尼等题材股。



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